深耕产业、注重客户体验 多维度看嘉实的新质投资能力

专题：2025基金一季报：最新持仓曝光！

　　随着我国现代化产业体系加快建设，新质生产力相关行业和领域的生命力、创新力和竞争力愈加突出。持续引导社会资金精准流向新质产业优质企业、努力提高投资者体验感和回报是公募基金书写科技金融、普惠金融等五篇大文章的“必答题”。

　　近日，公募基金2025年一季报密集披露，嘉实基金交出了一份可圈可点的成绩单。根据国泰海通证券近日发布的基金公司权益及固定收益类资产业绩排行榜，截至2025年3月31日，嘉实基金在权益类基金大型公司绝对收益排行榜中近一年收益率排名第2（2/13），以领先的业绩回报展示了公司权益投研厚积薄发的综合实力。

　　值得注意的是，伴随人工智能产业从算力到应用的发展、DeepSeek驱动的中国科技资产价值重估行情启动，嘉实基金旗下多只前瞻布局新质产业、科技创新方向的主被动基金表现亮眼。根植深度的基本面研究文化，深度理解国家战略和国民所需，嘉实基金给广大投资者交出了一份兼顾锐度、广度、深度、温度的科技成长投资成绩单，让“投科技、选嘉实”有了具象化的呈现。

　　聚焦硬科技 行情捕捉锐度尽显

　　根据银河证券数据，截至2025年3月31日，嘉实基金科技方向主被动股票类产品布局不完全统计超过70只。在这轮从蛰伏到爆发的科技行情中，部分基金近一年进攻犀利锐度尽显、大幅领跑同类型产品。

　　主动权益基金产品方面，嘉实创新先锋、嘉实科技创新、嘉实前沿科技沪港深股票通过深度挖掘半导体、数字化、新能源、互联网平台、创新药领域优质企业展示了主动选股阿尔法的力量。根据基金产品一季报披露的数据，截至2025年3月31日，嘉实创新先锋近一年净值涨幅为60.30%，在银河证券混合股票型基金分类中净值增长排名7/1773（排名发布日期2025/4/18，下均同），同期业绩比较基准收益率为13.73%；嘉实科技创新近一年净值涨幅为56.45%，在银河证券混合股票型基金分类中净值增长排名13/1773，同期业绩比较基准收益率为16.88%；嘉实前沿科技沪港深股票近一年净值涨幅为38.78%，在银河证券标准股票型基金分类中净值增长排名12/342，同期业绩比较基准收益率为9.58%；

　　新质产业细分领域投资机会挖掘上，以半导体产业链为核心布局的嘉实绿色主题股票发起式近一年净值涨幅达65.06%，在银河证券标准股票型基金分类中净值增长排名2/342，同期业绩比较基准收益率为12.69%，其重仓的芯片设计龙头受益于AI硬件升级浪潮，成为科技赛道的重要引擎。瞄准智能制造与机器人产业的嘉实制造升级股票发起式A近一年净值涨幅达47.35%，在银河证券标准股票型基金分类中净值增长排名6/342，同期业绩比较基准收益率为25.93%。聚焦人工智能和数字经济、布局能源变革和自主安全高端制造的嘉实互通精选，近一年净值涨幅达45.90%，在银河证券标准股票型基金分类中净值增长排名7/342，同期业绩比较基准收益率为21.20%。

　　被动权益产品方面，根植投研平台综合实力、发挥价值发现专业能力，嘉实基金超级ETF前瞻性和精细化打造的多只行业主题、科创领域细分系列产品精准捕捉了相关产业崛起带来的贝塔行情，阶段性表现突出。

　　行业主题布局方面，截至3月31日，嘉实中证沪港深互联网ETF近一年净值涨幅为53.70%，在银河证券指数股票ETF分类中排名9/366，同期业绩比较基准为54.59%。嘉实中证软件服务ETF近一年净值涨幅为26.30%，在银河证券指数股票ETF分类中排名87/366，同期业绩比较基准为26.62%。嘉实中证半导体产业指数增强发起式（A类）近一年净值涨幅为38.76%，在银河证券增强主题指数股票型基金分类中排名3/25，同期业绩比较基准为36.75%。

　　科创细分赛道产品簇方面，截至一季度末，嘉实上证科创板芯片ETF近一年净值涨幅为66.55%，在银河证券指数股票ETF分类中排名1/366，同期业绩比较基准为67.70%；嘉实上证科创板新一代信息技术ETF近一年净值涨幅为48.25%，在银河证券指数股票ETF分类中排名12/366，同期业绩比较基准为49.00%。

　　兼具广度和深度 打造新质投资产品货架

　　服务财富增长，助力产业腾飞——是嘉实基金成立以来的核心发展使命。从2003年布局移动互联网硬件、2017年布局AlphaGo、2019年重仓半导体、2023年卡位算力，到2025年领跑AI投资，科技投资一直是嘉实基金多年深耕并持续精进的重点方向。

　　根据同花顺数据，截至2025年3月31日，嘉实基金公募产品资产组合中股票市值共计3694.84亿元，占总资产的38.36%，较2024年年报的32.57%进一步提升。具体行业配置上，按中信一级行业分类，嘉实基金行业配置占比靠前的是制造业、信息传输/软件和信息技术服务业、科学研究和技术服务业等。

　　近些年来，嘉实基金通过深度研究洞见趋势，以专业研判寻找确定性更强的“产业拐点”，通过“主动+被动”、“A股+港股+海外”、“硬件+应用”的多维组合，在新质产业投资方面打造了“含科量”较高、兼具广度和深度的主被动产品货架，重点投向包括科技+制造、人工智能、新能源、信息安全、智能汽车、机器人等领域，能够较好满足不同风险偏好的投资需求，力争助力广大投资者分享新质产业发展带来的财富增长机遇。

　　主动权益方面，如首批科创主题基金嘉实科技创新专注大科技投资，在创新药、智能电动车、软件、互联网等均有持仓；嘉实绿色主题、嘉实新能源新材料等重点投资受益于中国经济结构转型和产业升级的绿色低碳领域；还有聚焦科技+制造的嘉实创新先锋，关注机器人产业的嘉实制造升级，以及重点投向港股科技龙头公司的嘉实互通精选等多只产品。

　　近年来不少投向新质方向的资金通过ETF产品展开布局，为了满足投资者多样化的指数工具配置需求，嘉实基金布局了一系列颇具特色的高景气细分行业ETF，广覆盖、深挖掘诸如新能源全产业链、数字经济全赛道等，为投资者打造了兼顾工具和配置属性的ETF生态圈。

　　根据同花顺数据，截至3月31日，嘉实基金指数基金的规模为2430.79亿元（剔除联接基金且不包含增强），旗下新质方向多只ETF产品同类型规模排名靠前。截至4月18日，嘉实上证科创芯片ETF最新规模超241.07亿元，为全市场规模最大的科创板行业主题ETF产品。嘉实中证软件ETF最新规模26.98亿元，同类软件行业ETF中规模最大、流动性佳。

　　此外，嘉实基金还围绕科创主题细分赛道上新了嘉实上证科创板生物医药ETF、嘉实上证科创板工业机械ETF等独具特色的产品，宽基方面还布局了科创综指ETF、创业板50ETF及联接，进一步丰富了科技投资ETF产品工具箱。

　　投科技选嘉实 打造“有温度”的科技投资服务

　　科技创新与新质产业具有典型的高技术、高投入、高风险与长周期特点，硬科技投资离不开暖心领航、用心陪跑，为此嘉实基金持续致力于打造“有温度”的科技投资服务，希望坚定投资者科技投资的信心的同时优化其投资体验感。

　　在科技投资的第一性原则上，嘉实基金会坚持用价值投资的方法来做科技投资，甄选“硬科技”，挖掘“小巨人”，在助力科技产业做大的同时力争获取优质企业成长的回报。

　　投资管理层面，考虑到部分科技细分行业发展较为初期，基本面和市场预期波动较大，当短期市场估值显著过高/低时，基金经理投资团队会采用适当逆向操作，尽量控制波动，提升夏普比率和注重客户体验感。

　　科技投资客户服务方面，为了便于投资者更直观地认知科技进步的逻辑、理解产业应用的价值、做好投资风险管理，近年来嘉实基金搭建了“多维一体”的投资者教育阵地，整合嘉实基金科技成长领域投研资源，以投资者便于、乐于接受的方式和内容分享科创发展趋势、科技投资框架。此外，嘉实基金还根据市场变化提供“嘉实微笑定投”等实操策略指导，力争帮助投资者平滑短期波动、分散集中买入的风险。

　　为了持续助力科技长投过程中的耐心和信心，2025年嘉实基金走进企业系列活动新推出“探寻新质中国企业”，将投资者教育和陪伴延伸至产业一线，为投资者架设连接技术革命与资本赋能的通道，提升投资者对上市公司特别是新质生产力企业的了解，用深度研究、实地调研与专业陪伴，助力投资者把握时代脉搏。